Cấu trúc thị trường ngoại hối là gì? và sơ đồ của nó

Cấu trúc của thị trường ngoại hối là gì? Thị trường ngoại hối thường rất độc quyền và chỉ có một chuyên gia kiểm soát giá. Giá có thể dễ dàng thay đổi thành lợi nhuận của chuyên gia nhưng không phải là nhà giao dịch vì mọi giao dịch đều phải thông qua chuyên gia này. Trong thị trường ngoại hối, các chuyên gia buộc phải thực hiện các lệnh theo thứ tự của từng khách hàng. Bây giờ chúng ta sẽ nói về người bán nhiều hơn người mua. Trong trường hợp này, những người bán còn lại những cổ phiếu mà người đó không thể bán cho người mua.

Để ngăn điều này xảy ra, chuyên gia sẽ mở rộng phí spread hoặc tăng chi phí giao dịch để ngăn người bán tham gia thị trường. Nói cách khác, các chuyên gia có thể sử dụng tỷ lệ họ đưa ra để phù hợp với những gì họ cần.

Tìm hiểu về cấu trúc thị trường ngoại hối

Không giống như thị trường chứng khoán; tính chất của ngoại hối là một thị trường phi tập trung.

Trong thị trường ngoại hối, các nhà giao dịch thực hiện giao dịch qua quầy (OTC); không có sàn giao dịch trung tâm mà qua đó nó giao dịch các công cụ. Nó bao gồm các nhà tạo giá, các đại lý và nhà giao dịch có quy mô thanh khoản khác nhau trong khi ngân hàng; và nhà môi giới tạo điều kiện cho các giao dịch tiền tệ.

Ngân hàng và nhà môi giới không chỉ tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch mà còn cung cấp các báo giá mua; và bán khác nhau của các cặp tiền tệ và các lệnh khớp với các nhà giao dịch khác. Hệ thống phân cấp cấu trúc thị trường ngoại hối được phân chia dựa trên việc phân loại những người tham gia, động cơ, quy định và mức độ thanh khoản mà họ nắm giữ ở mỗi cấp độ.

Những bên tham gia thị trường ngoại hối gồm có:

• Ngân hàng Trung ương
• Ngân hàng thương mại
• Tổ chức tài chính lớn
• Quỹ đầu tư
• Nhà môi giới

Sơ đồ cấu trúc thị trường ngoại hối

Tầng 1 là hệ thống liên ngân hàng

Đứng đầu thị trường ngoại hối là hệ thống liên ngân hàng. Đây là các Ngân hàng Trung ương và ngân hàng thương mại lớn.

Ngân hàng Trung ương đóng vai trò nền tảng của thị trường và kiểm soát giá trị của tiền tệ. Vai trò của nó là cung cấp sự ổn định giá tiền tệ; đa dạng hóa dự trữ ngoại hối và thực hiện thanh toán quốc tế thay mặt Chính phủ. Ngân hàng Trung ương ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối thông qua các biện pháp can thiệp tỷ giá hối đoái.

Một trong những chức năng chính của Ngân hàng Trung ương là ngăn chặn những biến động mạnh trên thị trường ngoại hối; nếu cần có thể sử dụng cách can thiệp trực tiếp. Can thiệp dưới hình thức bán tiền tệ khi nó được định giá quá cao; và mua khi nó có xu hướng bị định giá thấp hơn.

Ngân hàng thương mại là cơ quan quan trọng thứ hai của thị trường ngoại hối. Các ngân hàng kinh doanh ngoại hối đóng vai trò là “nhà tạo lập thị trường”; nghĩa là họ định giá tỷ giá hối đoái hàng ngày để mua và bán ngoại tệ. Ngoài ra, chúng hoạt động như thanh toán bù trừ; do đó giúp xóa sổ sự khác biệt giữa cầu và cung tiền tệ. Các ngân hàng này mua tiền tệ từ các nhà môi giới và bán nó cho người mua.

>>> Xem thêm những kiến thức về đầu tư chứng khoán

Tầng 2 là nhà môi giới, quỹ đầu tư, tổ chức tài chính lớn

Các tổ chức này không thực hiện các giao dịch với thị trường liên ngân hàng mà thay vào đó; họ thực hiện thông qua ngân hàng thương mại.

Điều này có nghĩa là tỷ giá của họ cao hơn và đắt hơn so với những tỷ giá là một phần của thị trường liên ngân hàng. Các tổ chức này đặc biệt là các nhà môi giới nhận thanh khoản từ các ngân hàng lớn và cung cấp cho các nhà giao dịch.

Các nhà môi giới hoạt động như một liên kết giữa Ngân hàng Trung ương và ngân hàng thương mại; và cũng như giữa người mua thực tế và ngân hàng thương mại. Họ là nguồn thông tin thị trường chính. Đây là những người không tự mua ngoại tệ mà thực hiện một thỏa thuận giữa người mua và người bán trên cơ sở hoa hồng.

Tầng 3 là nhà giao dịch cá nhân

Các nhà giao dịch bán lẻ trên thị trường là những người thực hiện giao dịch thông qua các nhà môi giới ngoại hối. Đây là những thành phần ở dưới cùng của cấu trúc thị trường ngoại hối. Họ giao dịch theo báo giá của các đại lý hoặc ECN; những người cung cấp thanh khoản trên thị trường bán lẻ. Số lượng nhà đầu tư trong hệ thống phân cấp này là cực kỳ cao.

Tuy nhiên, khi nói đến khối lượng mà họ giao dịch, nó thấp hơn đáng kể khi so sánh với các ngân hàng và quỹ đầu tư. Điều này là do các nhà giao dịch có thể giao dịch trên các tài khoản tương đối nhỏ với mức thấp nhất là $ 10. Các nhà giao dịch suy đoán các chuyển động thị trường dựa trên phân tích kỹ thuật và cơ bản để giao dịch.

Trong những thập kỷ trước, rất khó cho các nhà giao dịch nhỏ lẻ tham gia vào giao dịch ngoại hối. Giao dịch chỉ dành cho các ngân hàng lớn và các công ty quốc tế lớn. Nhưng ngày nay, kể từ khi sự xuất hiện của Internet; giao dịch điện tử và các nhà môi giới bán lẻ; bất kỳ ai cũng có thể giao dịch trên thị trường Forex. Những rào cản khó khăn khi tham gia Forex không còn nữa.

Lời cảnh báo cho giao dịch ngoại hối

Các mẫu quảng cáo của sàn giao dịch ngoại hối thường hướng suy nghĩ của nhà đầu tư rằng đây là một thị trường đầu tư mới mẻ; đầy hấp dẫn và tốt hơn so với việc bạn đầu tư vào cổ phiếu, bởi vì đòn bẩy trong forex cao hơn rất nhiều so với đòn bẩy của cổ phiếu. Trong thị trường chứng khoán, đòn bẩy chỉ dừng lại ở mức tối đa 1:2; có nghĩa là bạn có thể vay 50% giá của vị thế mà bạn mua vào. Đối với chứng khoán có giá 1.000 $; bạn cần phải đặt “Số dư ban đầu” ít nhất là một nửa, cụ thể là $500.

Nhưng đối với Forex, bạn có thể có tỷ lệ đòn bẩy 1:50 hoặc nhiều hơn nếu bạn không sống trên lãnh thổ Hoa Kỳ; nghĩa là với số vốn khởi điểm là 500 đô la, bạn có thể giao dịch một lượng chứng khoán có giá trị hiện tại gấp 50 lần vốn hiện có, cụ thể là 25.000 đô la.

Giả sử rằng bạn có thể kiếm trung bình 20 point cho một lot; tổng số giao dịch trong ngày là 10 lot; và duy trì khối lượng này trong 240 ngày giao dịch. Bạn thực hiện phép tính 20 x 10 x 240 = 48.000 points với giá khoảng 10 đô la mỗi điểm = 480.000 đô la. Kết quả của phép tính cho thấy bạn có thể kiếm được gần nửa triệu đô la bằng cách giao dịch Forex. Ngay cả khi bị thua lỗ 50%, nó vẫn là khoản lãi ròng 240.000 đô la.

Tóm lại

Qua bài viết này hy vọng các bạn đã có cái nhìn tổng quan về cấu trúc thị trường ngoại hối và hiểu được nhiệm vụ của từng thành phần trong cấu trúc này.

Nguồn: hocviendautu.edu.vn